风电：青洲五及青洲七海风项目首台风机先后完工吊装，外送缆近岸及远岸段施工均已启动，项目举座进度优良，海缆、风机年内确收确定性接连提拔。1-5月邦内风电项目准许界限同比+72%进一步验证行业需求高景气，招标、准许数据双旺，重申2026年行业乐观需求，接连推选希望受益于需求上修的整机、零部件合键。

　　锂电：复合集流体资产化靠拢，全固态电池向中试迈进。铜价的接连提拔推升铜箔正在电池的本钱占比，一经成为他日电池资料的最大降本合键，咱们刚强看好复合铜箔资产化0-1，估计Q3希望最速看到复合铜箔的落地，器重电池大赛道的式样重塑机缘；6-8月估计有行业全固态电池产物送样测试的资产催化，本年要紧的电池企业、主机企业估计促进中试线的落地，要点合心增量合键干法电极修设、锂金属负极、硫化物电解质等。

　　光伏&储能：光伏资产链6月排产正在抢装后依期环降，降幅相对温和略好于预期；本周公布光伏行业中期计谋，剖断：需要规矩在顶层合心+企业自律协同促进下慢慢逆境反转，需求端邦内安稳跟尾、海外景心胸支撑，环球需求连结伸长，看好组件产能再环球化趋向下的分别化上风产能、以及新工夫目标；同时一连推选储逆合键。

　　电网：1）邦度能源局环绕智能微电网、虚拟电厂等七个目标展开新型电力体系设置第一批试点作事，看好试点效果界限化利用、贸易形式加快跑通；2）华北、华中、西北区域揭晓联采制定库存1批中标结果，10kV变压器代价回升、一二次交融成套柱上断道器/环网箱单价降落，永远看好头部企业依靠归纳能力抢占更大份额，达成“以量补价”。

　　新能源车：本周数据同比大涨，系来自于月末冲量；同时，代价战也刺激了局限游移激情短期落地转化为需求，迭加燃油车月底冲量，咱们看墟市举座销量繁荣，景心胸仍正在高位。然而因为燃油车冲量，电车浸透率小幅下滑，但仍正在寻常秤谌。咱们支撑原有剖断，估计下半年车市需求将支撑稳重。

　　氢能与燃料电池：7800台老旧铁道内燃机动力更新，氢能机车迎来开展新机会，燃料电池开垦新利用界限。新疆库车住民用自然气中已掺入3%绿氢，中石化库车项目利用新场景拓展，自然气掺氢三大合键工夫下手进入演示利用阶段。

　　光储风：青洲五/七海风项目首台风机完工吊装；邦度能源集团揭晓近3.4GW风机中标结果；中邦能修启动20GW逆变器集采招标；阿特斯SolBank3.0储能体系通过大界限火烧测试（LSFT），阳光电源公布PowerTitan3.0储能平台产物。

　　电网：邦度能源局构制展开新型电力体系设置第一批试点作事；蒙西-京津冀直流输电工程永远团结制定签署。

　　新能源车&锂电：龙蟠科技取得亿纬锂能大单；富临精工和宁德期间缔结增加制定。

　　氢能与燃料电池：天下首列氢能源文旅有轨列车正在长春交付；华电榆树氢基能源项目获批；四川2027年累计引申超4000辆氢车，修成超40座加氢站；青岛投放首批200辆氢能两轮车，岁暮将投放10000辆。

　　危险提示：战略调剂、实施效率低于预期危险；资产链代价角逐激烈水平超预期危险。

　　证券之星估值理解提示龙蟠科技剩余才略大凡，他日营收获长性大凡。归纳根基面各维度看，股价偏高。更众

　　证券之星估值理解提示宁德期间剩余才略卓越，他日营收获长性优良。归纳根基面各维度看，股价偏高。更众

　　证券之星估值理解提示亿纬锂能剩余才略优良，他日营收获长性大凡。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值理解提示阳光电源剩余才略大凡，他日营收获长性大凡。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值理解提示富临精工剩余才略大凡，他日营收获长性大凡。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值理解提示宁德期间剩余才略优良，他日营收获长性优良。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值理解提示邦金证券剩余才略优良，他日营收获长性大凡。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值理解提示中邦能修剩余才略较差，他日营收获长性优良。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　以上实质与证券之星态度无合。证券之星公布此实质的宗旨正在于传布更众音讯，证券之星对其见解、剖断连结中立，不确保该实质（包含但不限于文字、数据及图外）总共或者局限实质的切确性、的确性、完全性、有用性、实时性、原创性等。联系实质错误诸君读者组成任何投资发起，据此操作，危险自担。股市有危险，投资需慎重。如对该实质存正在贰言，或展现违法及不良音讯，请发送邮件至，咱们将调理核实统治。如该文符号为算法天生，算法公示请睹 网信算备240019号。